Cómo Calcular el Riesgo y el Margen

Hola,

En este post te mostraré cómo calcular el Riesgo y el Margen, dos de los conceptos más importantes a la hora de gestionar operaciones en mercados financieros. El Riesgo te dice cuánto dinero podrías perder en una operación, mientras que el Margen indica cuánto capital requiere tu bróker para abrir dicha operación. También explicaré cómo el Apalancamiento influye en el Margen y por qué es crucial entender sus efectos.

Si quieres ir más allá, revisa mi siguiente publicación donde explico cómo monitorear el Riesgo usando los datos publicados en una página de track record de FxBlue.

Definiciones Básicas

  1. Lotes (Contratos): La unidad estándar para medir cuánto de un activo estás operando. Los brókers no preguntan cuánto dinero deseas arriesgar; en su lugar, preguntan cuántos lotes quieres operar. Para conocer cuantos lotes debes operar, debes definir tu Riesgo y el Margen requerido para determinar el número adecuado de lotes a operar. El lote mínimo operable en CFDs suele ser 0.01, aunque puede variar según el bróker y el activo.
  2. Lotes a Operar (Tamaño de Posición): El número de contratos usados en una operación.
  3. Tamaño de Lote (Contract Size): La cantidad del activo subyacente representado por 1 lote. Este valor lo define el bróker. Ejemplos:
    • 1 lote de XAUUSD: 100 onzas de Oro
    • 1 lote de USDMXN: 100,000 USD
    • 1 lote de GBPJPY: 100,000 GBP
  4. Precio de Entrada: El precio al que abres una operación.
  5. Precio de Freno: El precio en el que la operación se cerrará automáticamente para limitar pérdidas.
  6. Riesgo: La cantidad de dinero que estás dispuesto a perder si la operación llega al Precio de Freno. Se determina antes de entrar en la operación y es esencial para controlar las pérdidas.
  7. Margen: El dinero que debes tener en tu cuenta para abrir una operación.
  8. Apalancamiento: Una herramienta que te permite controlar una posición mayor con una cantidad menor de capital. Aunque amplifica las ganancias potenciales, también multiplica las pérdidas posibles.
  9. Tipo de Cambio: La tasa usada para convertir el valor de una operación o su riesgo desde la divisa cotizada hacia la divisa de tu cuenta. Esto es necesario cuando la divisa de tu cuenta es distinta a la divisa cotizada en la operación. En la práctica, este número fluctúa en tiempo real, pero para simplificar, lo asumiremos fijo en los ejemplos de este .

Riesgo y Margen

Al abrir una operación, es recomendable calcular primero el Riesgo y luego verificar si cuentas con el Margen suficiente para asumirla. De lo contrario, corres el riesgo de operar bajo la influencia del miedo o la avaricia.

Para que quede claro, primero explicaré los conceptos y luego te guiaré con algunos ejemplos.

Riesgo

Con esta fórmula determinamos cuántos lotes deben usarse en una operación para que coincidan con nuestro riesgo monetario deseado. En otras palabras, calculamos los Lotes a Operar que se alinean con el Riesgo elegido:

$$
Lotes\ a\ Operar=\ \frac{Riesgo\ ($)\ \times\ Tipo\ de\ Cambio}{|\ (Precio\ de\ Entrada\ -\ Precio\ de\ Freno)\ |\ \times\ Tamaño\ de\ Lote }
$$

Margen

Una vez que calculamos los Lotes a Operar, podemos comprobar si nuestra cuenta tiene fondos suficientes para cubrir el Margen requerido:

$$
Margen\ ($)\ =\ \frac{Lotes\ a\ Operar\ \times\ Tamaño\ de\ Lote\ \times\ Precio\ de\ Entrada}{Apalancamiento\ \times\ Tipo\ de\ Cambio}
$$

Ejemplo 1: XAUUSD (Oro)

Supongamos que queremos comprar Oro mientras su precio actual es $1,000 y colocamos un freno en $900. Queremos arriesgar $500 de nuestra cuenta. Nuestra cuenta utiliza apalancamiento 1:1.

  • Precio de Entrada: $1,000
  • Precio de Freno: $900
  • Riesgo: $500
  • Tasa de Conversión: $1
  • Tamaño de Lote: 100 onzas
  • Apalancamiento: 1

Riesgo

Paso 1: Sustituir los valores en la fórmula de Riesgo

$$
Lotes\ a\ Operar=\ \frac{$500\ \times\ $1} {|\ ($1,000 -\ $900)\ |\ \times\ 100 }
$$

Paso 2: Resolver el paréntesis

$$
Lotes\ a\ Operar=\ \frac{$500} {$100 \times 100 }
$$

Paso 3: Resolver la división

$$
Lotes\ a\ Operar=\ \frac{$500} {$10,000 }
$$

Paso 4: Resultado final

$$
Lotes\ a\ Operar= 0.05
$$

Esto significa que necesitamos abrir 0.05 lotes (5 onzas de Oro) para arriesgar $500 con un freno en $900.

Margen

  • Lotes a Operar: 0.05

Paso 1: Sustituir los valores en la fórmula de Margen

$$
Margen\ ($)\ =\ \frac{0.05 \times 100 \times $1,000} {1 \times $1}
$$

Paso 2: Resolver las multiplicaciones

$$
Margen\ ($)\ =\ \frac{$5,000}{$1}
$$

Paso 3: División - Resultado final

$$
Margen\ ($)\ =\ $5,000
$$

Con apalancamiento 1:1, necesitas el total de $5,000 para abrir la operación. Con 1:100, el margen sería solo $50.

Ejemplo 2: USDMXN

Supongamos que queremos comprar USDMXN mientras su precio actual es 18.50 y colocamos un freno en 18.00. Queremos arriesgar $500 de nuestra cuenta. La cuenta está en USD, por lo que debemos incluir la tasa de conversión. Apalancamiento 1:100.

  • Precio de Entrada: 18.50
  • Precio de Freno: 18.00
  • Riesgo: $500
  • Tasa de Conversión: 18.50
  • Tamaño de Lote: 100,000 USD
  • Apalancamiento: 100

Riesgo

Paso 1: Sustituir en la fórmula de Riesgo

$$
Lotes\ a\ Operar\ = \frac{500 \times 18.50}{|(18.50 - 18.00)| \times 100,000}
$$

Paso 2: Resolver el paréntesis

$$
Lotes\ a\ Operar\ = \frac{500 \times 18.50}{0.50 \times 100,000}
$$

Paso 3: Multiplicar y simplificar

$$
Lotes\ a\ Operar\ = \frac{9,250}{50,000}
$$

Paso 4: Resultado de la fórmula

$$
Lotes\ a\ Operar\ = 0.185
$$

Paso 5: Truncar a dos decimales

$$
Lotes\ a\ Operar\ = 0.18
$$

Necesitamos abrir 0.18 lotes (equivalente a controlar $18,000 MXN) para arriesgar ligeramente menos de $500 con un freno en 18.00.

Margen

  • Lotes a Operar: 0.18

Paso 1: Sustituir en la fórmula de Margen

$$
Margen\ ($)\ =\ \frac{0.18 \times 100,000 \times 18.50}{100 \times 18.50}
$$

Paso 2: Resolver las multiplicaciones

$$
Margen\ ($)\ =\ \frac{333,000}{1,850}
$$

Paso 3: División - Resultado final

$$
Margen\ ($)\ =\ 180
$$

El margen requerido para esta operación es $180.

Ejemplo 3: GBPJPY

Supongamos que queremos vender GBPJPY mientras su precio actual es 198.758 y colocamos un freno en 199.848. Queremos arriesgar $500 de nuestra cuenta. La cuenta está en USD, por lo que incluimos la tasa de conversión (JPY → USD = 150). Apalancamiento 1:100.

  • Precio de Entrada: 198.758
  • Precio de Freno: 199.848
  • Riesgo: $500
  • Tasa de Conversión: 150
  • Tamaño de Lote: 100,000 GBP
  • Apalancamiento: 100

Riesgo

Paso 1: Sustituir en la fórmula de Riesgo

$$
Lotes\ a\ Operar\ = \frac{500 \times 150}{|(198.758 - 199.848)| \times 100,000}
$$

Paso 2: Resolver el paréntesis

$$
Lotes\ a\ Operar\ = \frac{500 \times 150}{1.09 \times 100,000}
$$

Paso 3: Multiplicar y simplificar

$$
Lotes\ a\ Operar\ = \frac{75,000}{109,000}
$$

Paso 4: Resultado de la fórmula

$$
Lotes\ a\ Operar\ \approx 0.688
$$

Paso 5: Truncar a dos decimales

$$
Lotes\ a\ Operar\ = 0.68
$$

Necesitamos abrir 0.68 lotes (controlando 68,000 GBP en JPY) para arriesgar ligeramente menos de $500 con un freno en 199.848.

Margen

  • Lotes a Operar: 0.68

Paso 1: Sustituir en la fórmula de Margen

$$
Margen\ ($) = \frac{0.68 \times 100,000 \times 198.758}{100 \times 150}
$$

Paso 2: Resolver las multiplicaciones

$$
Margen\ ($) = \frac{13,509,144}{15,000}
$$

Paso 3: División - Resultado final

$$
Margen\ ($) \approx 901
$$

El margen requerido para esta operación es $901.

Reflexiones Finales & Puntos Clave

  1. El Riesgo va primero: Calcula siempre cuánto dinero estás dispuesto a perder antes de pensar en las ganancias. El tamaño de la posición a través de la fórmula de riesgo te ayuda a no quemar tu cuenta.
  2. Margen ≠ Riesgo: El margen es solo el boleto de entrada para abrir una operación. Tu verdadero riesgo lo define el precio de freno y el tamaño de posición que elijas.
  3. El apalancamiento es un arma de doble filo: Aunque reduce el margen requerido, NO reduce las pérdidas potenciales. Úsalo con prudencia.
  4. Los tipos de cambio importan: Cuando operas activos cotizados en una divisa diferente a la de tu cuenta, el tipo de cambio afecta tanto al riesgo como al margen.
  5. El Freno es crucial: Cuanto más alejado esté tu freno, menor debe ser el tamaño de tu posición para mantener el mismo riesgo.
  6. Verifica la disponibilidad de margen: Aunque el riesgo y el tamaño de la posición sean correctos, si no tienes suficiente margen la operación no se ejecutará.
  7. Cuidado con los margin calls: Si tu balance cae por debajo del requisito de margen, el bróker puede cerrar automáticamente tus operaciones.
  8. El trading no es dinero rápido: Incluso con cálculos cuidadosos, las ganancias son graduales y requieren disciplina. El objetivo es sobrevivir lo suficiente para que tu ventaja se materialice.

Si quieres continuar, en el siguiente publicación muestro cómo monitorear el Riesgo directamente desde un track record de FxBlue.